“CPO+光模块”第一龍头，低估＋低价。有望大涨300%

随着人工智能算法取得飞速进展，越来越多的模型训练对算力的需求呈现出爆炸式增长，算力因此成为推动人工智能应用突破的关键因素。在这一背景下，光模块作为AI算力设施中的核心网络设备，不仅受益于算力需求的持续增长，还因高速率、低能耗的要求而迎来了产品升级和价值提升的双重机遇。

光模块的核心功能在于实现光信号与电信号之间的高效转换，它在复杂的网络架构中发挥着桥梁作用，将服务器与交换机、交换机与交换机等关键设备紧密相连，确保数据在传输过程中畅通无阻。

近年来，我国光模块制造业经历了快速的发展，如今在全球这一细分领域中已占据领先地位。全球光模块企业前十强中，有七家来自我国，充分展示了我国在这一领域的强大实力。

从下游市场需求来看，随着大模型厂商加速推进AI建设，对光模块的需求愈发强烈。据最新研报分析，通过情景预测，到2025年，1.6T光模块的总出货量有望达到360万至595万只，这一数字远超当前市场的预期，预示着光模块市场的巨大潜力。

经过深度探索，再次整理出了5家“cpo+光模块”概念潜力，尤其是最后一家，

光迅科技

公司是全球领先的光电器件及模块研发制造商之一，其研发的1.6TOSFP-XD光模块遵循OSFPMSA及CMIS协议标准，采用OSFP-XD封装形式。

新易盛

公司现有产品中100G、200G、400G等光模块，已实现批量交付并运用，掌握了高速率光器件芯片封装和光器件封装技术。

华工科技

子公司华工正源官微介绍：公司光模块年产能超过3000万只，为全球最大的光模块生产厂商之一。

最看好

1，公司是全球光模块行业龙头，全球市占率高达40%为全球第一。

2，公司净利润从17年0.11亿元增加到24年的21.74亿，6年翻了198倍；24年一季度净利润同比暴增303%，成长性堪比“茅台”

3，技术面，空中加油形态，近期回踩60日均线，主力倒车接人，捕捞季节发强势金叉反弹，正式入场的好时机，后期还有翻倍空间。